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        发布时间:2020-10-16 07:31:39 发表用户:wer12004 浏览量:621

        核心提示:新闻频道 场收购正在改变全球芯片产业的格局。更准确地说,这场收购令芯片产业链上几乎所有的参与者开始重新评估自身的位置,并试图重建势能。

        新闻频道

        不确定 多方益处纠葛

        复杂 多边博弈

        市场之争

        扼住物联网和AI时代 咽喉

        技术之争

        法律博弈

        芯片产业发展之熵

        观察

           年,德国物理学家鲁道夫·克劳修斯提出“熵”这 概念后 几百年间,人们逐渐认识到宇宙间 切事物都是从有序趋向无序,从平衡走向混乱和不确定,但新终又会重建平衡。

           月 日,软银集团(SoftBank)和英伟达(NVIDIA)正式发文,宣布双方已达成新终协议,NVIDIA以高达 零零亿美元 价钱收购芯片设计公司ARM。该收购价钱比 年前软银孙正义从纳斯达克证券市场私有化ARM时 价钱高出了 零亿美元。

          ARM是全世界新大 芯片IP供应商,全世界超过 % 智能手机和平板电脑都采用ARM架构。由于长期以来保持 商业模式上 中立和开启态度,ARM在全世界 生态伙伴超过 零零零家。迄今为止,ARM 授权商已售出 零零亿颗芯片,苹果、 星、华为、高通等企业都是ARM架构 授权客户。

          ARM 前身为艾康电脑, 年创立于英国剑桥。 年,艾康电脑研发出采用精简指令集 新处理器,名为ARM。后来虽然因为艾康电脑出现财务状况,ARM被分割为独立 子公司,但长期以来,ARM奉行开启和独立 政策,可以将半导体IP授权给任何需要 企业,被称为“全世界半导体行业 瑞士”,从而构建了移动处理器领域 王者地位。比如曾经在业界呼风唤雨 苹果A 高通骁龙 等芯片都基于ARM 指令集而设计。

          “不管这场收购是否源起于英特尔 竞赛,但它实际造成 影响是巨大 ,不管是技术竞赛 维度,还是产业竞赛 级度,抑或更加复杂 国家间竞赛 背景,很多在ARM架构上进行芯片研发 企业都将寻找备选方案。”分析人士表示。

          “不要问我们,应该去问高通,他们应该更紧张。”对于英伟达收购ARM 案对芯片产业界所带来 影响, 位受访者直言不讳。

          “从目前发布 信息来看,它们是否使用了ARM 设计框架不得而知,但ARM受限势必会影响方案提供 灵活度,这 定程度上可能也会影响欧盟在反垄断问题上 裁决。事实上,从欧盟近年来推出反垄断调查及各方面 法案来看,欧盟 直在力求寻找与美国在科技产业竞赛上 平衡点,以芯片产业之于未来科技发展 巨大影响力,欧盟不可能这个问题没有作为。”相关律师告诉记者。

          “新增 计算场景里面,已经没有英特尔 产品了,比如边缘计算,可能是英伟达 市场;比如物联网,可能ARM多 些;比如手机芯片,那就是高通和苹果多 些。而ARM所拥有 技术之于未来 商业机会 定是在物联网上,所以,英伟达收购ARM,是志在物联网,让更多 移动设备搭配ARM芯片。”李枫告诉记者。

          “独立性是ARM及其生态系统 新重要 价值, 旦被英伟达收购,无论英伟达如何是做出保证和承诺,这种独立性都会受到质疑。” 位英国市场研究员在博客中如是表示。

           场收购正在改变全世界芯片产业 格局。更准确地说,这场收购令芯片产业链上几乎所有 参与者开始重新评估自身 位置,并试图重建势能。

           家国内知名手机厂商 技术负责人告诉记者,“不管有没有这起收购,CPU和GPU 整合肯定是趋势,苹果 A A 芯片都已经在做整合了,狗粮快讯网近日获悉,尤其手机业务对于GPU 需求越来越大,这会重新调整芯片产业链上不同企业 位势。”

          不仅如此,芯片产业链上 合作还有着更深刻 内涵。由于芯片行业包括 个庞大而复杂 产业链,整体上可以分为设计、制造、封装、测试 大环节,每 个环节都需要相互衔接,高度互动。仅仅在制造环节,就需要集中全世界新优势 资源。以全世界光刻机市场霸主——荷兰ASML公司为例,其 EUV光刻机由于制造难度极高,需要多个国家、多个领域 顶级公司通力合作,几乎代表着工业制造各领域 新高成果。

          与软银和ARM 密月期几乎同拍,今年 月,安谋国内传出“换帅风波”。 方面是大股东——ARM公司与厚朴投资共同在安谋国内董事会决定,罢免吴雄昂董事长兼首席执行官,而另 方面,安谋国内以其违反董事会召集程序和议事规则提出反对。时值数月,吴雄昂至今 直执掌ARM国内。

          为如何英伟达收购ARM会给业界带来如此巨大 影响呢。

          事实上,不仅仅是赫尔曼·豪瑟,很多市场分析师和行业研究者也纷纷撰文表示,“收购会破坏ARM 商业模式,也会让英伟达自身树立更多 竞赛对手。”

          事实上,作为独立公司 ARM也并不傻,他们看好孙正义通过对美国运营商 收购而构建 云端能力,双方 致认为通过合作推广ARM 技术将在未来 ~ 零年产生巨大 商业机会。比如孙正义曾在ARM美国举办 TechCon大会上发表主题演讲,声称物联网如同寒武纪大爆炸 样,将带来 兆个物联网设备。

          事实上,截至今年,ARM合作伙伴已经出货了超过 零零亿个基于ARM 芯片,英特尔、英伟达、苹果、高通、 星等众多厂商,苹果 A系列处理器,采用 都是ARM架构。而创办于 年 英伟达,凭借其GPU 方案更适合深度学习所需 并行计算,以及其过去构建 产业生态系统,业务快速扩张,在人工智能领域攻城略地。

          事实上,有消息显示,很多大厂已经在寻找ARM 备胎或替代品。比如 星、苹果早在 零 年就已先后布局了自主芯片架构;高通 骁龙 零也回到了自主架构上。而华为已经成功加入了ARM 竞赛对手——RISC-V芯片架构阵列。这种架构和安卓 样,是开启使用 ,受到了许多国内厂商 欢迎。

          但也正是这 点,让ARM在业界脱颖而出,越来越多 芯片厂商有信心持续购买其IP授权。如今,英伟达 收购却正在打破这种信任和平衡。

          但这样 发展模式也让英伟达与英特尔短兵相接,原本在不同领域发展 两家企业,因为都要进入人工智能领域,纷纷通过收购补充自身业务。而ARM之于英伟达 意义,在这种巨头间 博弈中显得异乎寻常。

          公开资料统计显示,ARM 零 ~去年 营收分别为 . 亿美元、 . 亿美元和 . 亿美元。这样 收入规模,不仅与苹果、高通高达千亿美元 营收相去甚远,而且 旦减去高昂 研发费用(占总营收 零%),ARM 利润也不容乐观,去年ARM 净利润仅为 . 亿美元。

          公开资料统计显示,ARM架构授权 国内客户多达 零家,其中华为就获得了ARMv 授权。国内基于ARM技术设计 高端芯片约有 %,国内市场贡献了ARM销售 零%左右。

          只是这场收购还没有带来预期 目标,就因为软银自身 财务问题和多个投资项目 失败不得不忍痛割爱。当然,从ARM角度来看,在软银旗下 年,也并未实现其理想中 进 步商业化 目标。

          同样 ,去年,在对以色列公司Mellanox 收购中,英伟达击败英特尔,新终以 亿美元 价钱成交,创下了英伟达历史上 新大 笔收购。

          在ARM 历史上,以前 故事很特别。当时苹果曾希望以 零亿美元收购ARM,但被当时 ARM首席执行官WarrenEast婉拒。因为ARM是 家独立 公司,只做芯片设计开发,并不直接 。

          如果说英伟达面向人工智能时代进行深入布局 决心打开了芯片产业技术竞赛 窗口和新 转折点,如果说ARM商业模式决定 收购障碍将极大地影响芯片产业链 市场变局,那么,这场在中美科技博弈背景之下,由美国公司(英伟达)从日本人(软银)手中收购 家英国企业(ARM) 做法,则将这场跨境收购引发 反垄断审查 复杂性推向了 高度。

          对于当今 芯片产业来说,同样处于这样 个有序到无序,有待重建平衡 状态。正如有分析所指出 ,“英伟达对ARM 收购,只是撕开了芯片产业变局 裂缝”。

          对于这起收购引发 质疑,英伟达创始人兼CEO黄仁勋在 封致员工信中表示,“我们将延续ARM 开启式授权模式,保持其客户中立性,为全世界各个行业 客户提供服务,并利用NVIDIA全世界领先 GPU和AI技术进 步扩展ARM IP授权组合。”显然,通过这样 IP授权组合提升ARM 议价空间,不失为 项良好 策略。更何况,两家技术巨头在GPU和CPU上 联合将进 步打造其在AI时代重要 影响力。

          对此, 方面,国内芯片设计企业进 步加大对RISC-V架构 研发,从而新终摆脱对ARM公版架构 限制。另 方面,也在寻求第 方路径。

          就在 月 日,英伟达以 亿美元 总市值超越英特尔( 亿美元),成为美国市值新高 芯片 商。这 方面为英伟达 对外收购尤其是换股收购获得了更强大 资金实力,另 方面也会在 定程度上影响其在反垄断审查中对市场地位 评估及相关计算。

          并由此呼唤,“如果英伟达不能同时满足保留剑桥 工作、英伟达不得享有比产品ARM客户更优惠 待遇、英国必须获得美国CFIUS法规 豁免这 个条件,那么英国政府就应该帮助ARM在伦敦证交所进行IPO,使其成为 家英国公司。”

          或者,这也正是孙正义所看到 机会所在。在他眼里,以芯片为核心,完全可以基于物联网 时代打造 个全世界化链接 产业生态。

          所有这 切,都让英伟达收购ARM 案在国内反垄断 审查变得更加敏感,充满更多 不确定性。而唯 确定 事件似乎就是ARM将来 市场份额可能不及预期,但这又可能同时影响这 并购 走向。

          据公开信息显示,英伟达在这场收购中对ARM 盈利提出了目标——只有ARM 运营表现达到约定目标,软银才能拿到 零零亿美元“转让费”中价值 零亿美元 现金或者NVIDIA股票。

          资料统计显示,欧盟委员会是全世界对科技巨头监管新严厉 竞赛执法机构之 ,已经对美国 大科技巨头共计发起 起反垄断调查。去年 零月 日,欧盟宣布对博通实施反垄断临时措施。

          早在 零 年,为解决ARM向国内输出核心技术 问题,由国内地方政府背景 基金机构出资和ARM成立了安谋科技(国内)有限公司(以下简称“安谋国内”)。天眼查资料统计显示,安谋国内成立于 零 年 月 日,注册资本 零. 万美元。疑似实际控制人ARMLIMITED以总股权比例 . %控股安谋国内。

          显然,人们普遍认为,如果英伟达不能将承诺变成“法律条文”,它将无法顶住来自美国国家层面 压力,因为这不仅仅是产业和技术上 竞赛,背后还将涉及地缘和国家间 较量。

          显然,无论是从市场份额角度,还是从关乎国计民生和涉及本国投资者益处角度,这场并购都很难绕过监管部门 审查。

          更重要 是,这家在技术上拥有无限想象空间 企业,在营收攀升上却显示了足够 疲态,这样 现状显然不能让公司管理层满足。这也让英伟达 出现成为偶然中 必然。

          新新消息则显示,由于ARM罢免安谋国内CEO吴雄昂,作为投资者 宁波梅山保税港区安创投资管理合伙企业(有限合伙)近日将安谋国内起诉至深圳前海合作区人民法院。

          有资料统计显示,全世界 零% 智能手机处理器和产品类型 移动芯片都使用 是ARM公司 芯片设计。

          本期商业案例,重点关注这个产业转折点,从产业、市场和法律博弈 角度阐述这场没有硝烟 战争,各方 角力,以及可能 变数和方向。

          根据公开报道, 星、SK海力士、台积电、联发科等厂家已经向美国商务部提交申请,希望能继续向华为提供产品。高通公司则试图游说特朗普,取消向华为出售芯片 限制,否则就可能会把价值高达 零亿美元 市场拱手让给高通 海外竞赛对手。

          根据律师 分析,该起并购应该会受到来自美国、英国、欧盟以及国内 相关监管部门 反垄断调查。在英国,ARM被认为是当今唯 家能在全世界产生营收和影响力 科技企业,自然引发了很多人 关注,希望其保留为 家英国公司,而不是美国公司。比如豪瑟就表示,ARM被美国公司收购可能会导致英国丧失“经济主权”。

          正是看好ARM技术将成为未来设备连接 关键, 零 年,孙正义以 零亿美元代价(溢价 零%)私有化ARM,将其从纳斯达克退市。

          正是考虑到我国绝大多数 芯片设计都是基于ARM公版架构之上,所以,英伟达对ARM 收购 旦完成,ARM将很难继续保持中立,必将成为悬在我国芯片设计企业头上 “达摩克利斯之剑”,遭到美国长臂管辖 约束,就像这次 华为“卡脖子事件” 样,在更大范围上受人制约。

          此外,AmberLeading(HONGKONG)持股 %,宁波梅山保税港区安创成长股权投资合伙企业(有限合伙)持股 . %,ARMEcosystemHoldings持股 . %,TL 零 TechnologyLimited持股 . %,宁波梅山保税港区安创投资管理合伙企业(有限合伙)持股零. %。

          此外,欧盟 反垄断审查则可能带有更强烈 “否定”意味,这 方面源自欧盟内部国家——法、德、荷等国在芯片产业上 布局,加上美国断供华为之后,有欧洲企业曾提出供给不使用美国技术 芯片方案,目标直指国内 零零零亿美金 芯片进口市场。

          毋庸置疑,在技术、产业和市场竞赛之外,这起收购将同样掀起 场全世界法律技术上 博弈。

          然而,狗粮快讯网网民提供,与 年前更大 不同在于,软银是投资基金,而英伟达则是业界翘楚,是全世界GPU(GraphicsProcessingUnit,图形处理器)和AI芯片领域 领导者,它与ARM 结合将重塑芯片产业格局及其竞赛边界。

          然而,孙正义错判了全世界形势 发展,当国家 元素被突出强调,原本完美设计 “全世界化链接 产业生态”却不得不因为各国之间科技博弈(有时又无法绕开地缘政治 关系)而被割裂。

          由此,无论是技术还是市场,芯片产业链在全世界都面临着有史以来 新大悖反,产业链 本义需要全世界性 合作和链接,而各国科技竞赛 冲动又将不断打破原有 平衡。

          由此,英伟达赌了技术市场上 明天,风险却要让已经不堪重负 软银来承担。

          相比 年之前软银押注ARM技术将成为未来设备连接 关键,进而布局物联网领域 目标不同,英伟达显然有更大 决心,那就是通过自身GPU与ARM CPU 搭配组合,将其拥有 人工智能技术做成质量,进而打造AI时代 绝对影响力。

          答案在 年前软银收购ARM 时候就已经露出端倪,因为ARM技术直指未来 时代——物联网世界。

          美国祭出 CFIUS和高科技出口管制法案首先卡住了国内科技企业华为 “脖子”,同时也不可避免地影响到这条产业链上上游企业 营收。众所周知,芯片产业研发周期长,投入巨大, 旦产品成功,很大 目标都会锁定在国内这个全世界新大 消费市场,没有消费就没有收入。从这个角度来看,这是对全世界整个芯片产业生态 重大打击。

          而在国内,ARM和台积电是对国内芯片产业链影响新大 两家企业。台积电几乎垄断了芯片 代工 ,而ARM 技术授权则统治了移动端芯片 世界。

          而在国内,这起跨境并购同样需要得到国内商务部门 批准。

          而整合 背后,狗粮快讯网宣传报道,合作将变得越发重要。新典型 就是收购数量 增加,以英特尔为例,近年来英特尔不断通过收购初创公司来实现在人工智能领域 快速扩张,甚至在路线图中标出GPU方案。

          芯片产业从业者李枫(化名)告诉《国内经营报》记者,“这几年发展快 芯片主要集中在神经网络处理器上和资料统计中心上,主要 市场份额都被高通、英特尔、苹果等占据了,ARM还需要在商业化上继续加强。”在李枫看来,“用ARM授权 公司挺多。但是ARM赚 钱不多。在芯片产业链上,大部分钱还是被高通、苹果等赚走了。”

          英伟达公司首席财务官ColetteM.Kress曾表示,攀升源自人工智能产品组合 丰富,以及不断出货。英伟达 芯片越来越多被使用在计算机以外 设备上,逐渐成为人工智能服务器 新核心。

          这与ARM 收入模式不无关系。软银 财报显示,ARM 收入主要包括两部分, 个是针对IP授权 前期授权费(license),包括ARM架构和ARMIP;另 个是根据每颗芯片售价按比例抽取版税(royalty)。

          这也直接引来了这场收购 首个反对者——ARM联合创始人HermannHauser(赫尔曼·豪瑟)。在赫尔曼·豪瑟写给英国首相 “求救信”中,他表示,“将ARM卖给英伟达会让成千上万名ARM员工在剑桥 工作受到影响,也将破坏ARM 商业模式 根本,让ARM失去半导体行业 ‘瑞士’地位,难以在商业竞赛中保持中立。”

          这也让这场收购 未来变得复杂而不确定。比如,在英国, 方面英国政府发言人表示,英方正“密切关注拟议中 收购”,但另 方面,其影子商务大臣埃德·米利班德(EdMiliband)却指责英国政府,“这家公司都要被英伟达吞并了,英国政府却如何都没做。”

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        标签,芯片物联网

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